Los fondos de inversión han echado el cierre a 2023 con un aumento patrimonial de 41.600 millones de euros, lo que supone un ascenso del 13,6% respecto al cierre de 2022, hasta situarse en un total de 347.830 millones, según los datos definitivos de Inverco publicados este jueves.
En concreto, los fondos de inversión encadenaron en diciembre su segundo mes de alzas patrimoniales, tras tres meses previos de ajustes en sus valoraciones, gracias a la obtención de 6.900 millones de euros, un 2% más respecto al pasado noviembre, periodo en el que el ascenso patrimonial fue superior a los 9.000 millones.
La patronal del sector explicó en su informe preliminar de diciembre que, en el último mes del año, el incremento en el volumen de activos tuvo su origen en las revalorizaciones de cartera por efecto mercado, en tanto que los nuevos flujos de entrada presentaron de nuevo un comportamiento ligeramente positivo.
De manera más genérica, Inverco ha indicado ahora que en el último trimestre del año la tendencia alcista de los mercados financieros aportó gran parte de las alzas patrimoniales (90%), apoyadas a su vez por los nuevos flujos de entrada realizados por sus partícipes.
Así, en el conjunto del año, los mercados bursátiles y de renta fija, a excepción de dos meses de cierta volatilidad, experimentaron un notable comportamiento que revalorizaron las carteras de los fondos de inversión con "cierta intensidad".
Por todo ello, la patronal ha cifrado que el efecto mercado aportó el 56% del incremento del volumen de activos y el 44% restante por las suscripciones netas realizadas por los partícipes.
Categorías de inversión
En el conjunto del año las vocaciones de renta fija presentaron un incremento patrimonial del 31%, equivalente a 28.000 millones de euros, que sitúan el monto total en los 117.500 millones. En el mes de diciembre, el volumen de renta fija se alzó en 3.000 millones, principalmente en su componente a largo plazo, según Inverco.
También los fondos de renta variable internacional y fondos globales experimentaron incrementos en diciembre de consideración (2.000 millones de euros) por las rentabilidades aportadas por los mercados bursátiles, que cerraron el año, en el caso del Ibex 35 español, con una revalorización superior al 22%.
Con todo, aunque en el año los fondos de renta variable internacional han incrementado su patrimonio en casi 5.000 millones, hasta situar el total en los 52.400 millones, los fondos globales cerraron el ejercicio con la misma cifra, pero en sentido negativo, lo que ha resentido su monto total hasta los 58.000 millones.
Adicionalmente, Inverco ha puesto el foco en que los fondos monetarios y los de rentabilidad objetivo registraron alzas en sus patrimonios (casi 1.000 millones de euros en su conjunto), gracias a las suscripciones netas registradas en estas vocaciones y apoyadas por las rentabilidades aportadas por los mercados de renta fija. En el conjunto del año, estas vocaciones experimentan un incremento cercano a los 15.000 millones de euros, lo que supone prácticamente duplicar los datos de cierre de 2022. El volumen total de ambos alcanza al cierre de 2023 los 30.000 millones.
Por contra, en el cómputo anual de 2023, han destacado los descensos patrimoniales de los fondos de renta fija mixta (un 10% menos, equivalente a 3.600 millones, que han dejado el capital total por debajo de 32.000 millones), los mencionados fondos globales (un 7,5% menos en 2023), mientras que la renta variable nacional ha cedido un 4,5%, que se corresponden con 147 millones y dejan el importe total por encima de los 3.100 millones.
38 meses seguidos con suscripciones netas positivas
Tras el ascenso patrimonial de diciembre, los fondos de inversión han vuelto a registrar captaciones netas positivas por valor de 203 millones de euros en diciembre, y encadenan 38 meses consecutivos con suscripciones netas positivas.
Así, en 2023, los fondos de inversión han acumulado alrededor de 18.360 millones de euros de flujos positivos, un aumento superior a 1.000 respecto al dato que cosechó en el pasado ejercicio.
Los fondos de renta fija registraron en diciembre, de nuevo, el mayor volumen de entradas netas en diciembre con 1.650 millones (con especial protagonismo de la renta fija con duración superior al año), acumulando de esta manera 23.000 millones de flujos positivos en el conjunto del año.
También destacaron, en menor medida, los fondos renta fija internacional (483 millones de euros), monetarios (438 millones), renta fija corto plazo (436 millones) y los rentabilidad objetivo (391 millones).
En el conjunto del año, los fondos de renta fija (tanto a largo plazo como corto a corto plazo), rentabilidad objetivo y monetarios, concentraron casi la totalidad de las nuevas suscripciones con casi 35.500 millones de euros.
Por su parte, los fondos globales se anotaron la mayor cifra de salidas netas en el mes con 907 millones, seguidos por los fondos mixtos (634 millones) y los reembolsos por 521 millones de los fondos de renta variable internacional.
Adicionalmente, en el año, los fondos globales y renta fija mixta internacional lideraron los flujos de salida (8.890 millones de euros y 4.546 millones de euros, respectivamente), mientras que la renta variable mixta internacional cedió 2.150 millones.
Rentabilidad media del 7,6% anual
Los fondos experimentaron en diciembre una rentabilidad media positiva del 1,97%, en tanto que la totalidad de las vocaciones ha obtenido rendimientos positivos, con la renta variable internacional a la cabeza (por encima del 3%), seguida de la renta variable mixta (2,58%) y los fondos globales e índice (con avances en el entorno del 2,6%).
De esta manera, como colofón a 2023, los fondos de inversión han aportado una rentabilidad media positiva del 7,6% (cabe destacar que el dato se situaba en el 2,82% en el pasado octubre).
En ese sentido, la renta variable nacional ha subido en el año más del 20%; la renta variable internacional entre un 15% y un 20%; los fondos índice un 23%; los fondos de renta fija mixta en torno a un 6% y los fondos de renta fija un 5% en aquellos con duraciones superiores al año y en torno al 3% para aquellos con las menores duraciones.
El impulso bursátil de los dos últimos meses del año, concentrado especialmente noviembre, ha estado propiciado por el sentimiento del mercado de que el ciclo de endurecimiento monetario por parte de los principales bancos centrales ha terminado y que los primeros recortes de tipos llegarán a lo largo de 2024, mientras que la inflación decaerá y la desaceleración económica será suave.
Instituciones de inversión colectiva
Al cierre del año, el patrimonio en conjunto de la inversión colectiva (fondos y sociedades) registró un incremento de 50.376 millones de euros respecto al mes de diciembre de 2022, situándose así en 619.047 millones de euros (esto implica un ascenso del 8,9% en comparación con el dato de cierre de 2022).
El número de cuentas de partícipes se situó en 22,49 millones al final del pasado ejercicio, lo que supone un descenso del 0,9% respecto al dato de cierre de 2022.
