PwC vuelve a liderar en 2022 el mercado de fusiones y adquisiciones en España

PwC ha vuelto a liderar en 2022, por undécimo año consecutivo, el mercado de asesoramiento financiero en fusiones y adquisiciones en España (M&A) por número de operaciones. Así lo acreditan los principales rankings anuales elaborados por Refinitiv, Dealogic, Bloomberg y TTR y recogidos por la firma, además de por Europa Press. 

Según Refinitiv, PwC ha asesorado a un total de 130 operaciones y se ha situado por delante de KPMG (55), Deloitte (41), BDO (36) EY (33), Rothschild (27), You Are Capital (26), Santander Corporate & Investment Banking (20) y Arcano (20). En el ranking por valor, PwC se encuentra entre los diez primeros asesores con un valor conjunto de 7.730 millones de euros al cambio actual.

El ranking de Dealogic también recoge el liderazgo de PwC, que ha asesorado un total de 95 operaciones, por las 74 de Deloitte, las 35 de EY, las 25 de KPMG, las 21 de Santander Corporate & Investment Banking y las 20 de Arcano y Rothschild, respectivamente.

Líder también en Europa, Oriente Medio y África

Adicionalmente, tanto Bloomberg como TTR también recogen en sus rankings anuales a PwC como el asesor financiero más activo del mercado de transacciones en España en el año que se acaba de cerrar, con 109 y 120 operaciones asesoradas, respectivamente. En 2022, PwC no solo ha liderado el mercado de asesoramiento en transacciones en España, sino que también ha hecho lo propio en el mundo y en Europa, Oriente Medio y África, según los datos recogidos por estos rankings.

De esta forma, PwC se sitúa como líder del mercado de M&A global con 814 operaciones en Refinitiv (frente a las 586 de KPMG) y un valor conjunto de 47.365 millones de dólares (44.606 millones de euros al cambio actual). También lidera el mercado de M&A de Europa, Oriente Medio y África con 515 operaciones. En Bloomberg, PwC lidera el ranking mundial con 731 operaciones y el de Europa, Oriente Medio y África con 510.

Se superan los niveles prepandemia

En 2022, el mercado de transacciones en España alcanzó los 66.471 millones de euros, al cambio actual en las 1.767 operaciones anunciadas que se llevaron a cabo, un 10% más de las realizadas en 2021, según Refinitiv. Sin embargo, en valor, el mercado de fusiones y adquisiciones en España ha registrado un descenso del 29% debido a un menor número de 'megadeals' con respecto al año anterior.

Para Malcolm Lloyd, socio responsable de Deals en PwC en el mundo y también para España, Europa, Oriente Medio y África, "2022 no ha sido un año fácil por el entorno macroeconómico que nos rodea. Sin embargo, el mercado ha sabido adaptarse al nuevo escenario y PwC ha superado los niveles previos a la pandemia de 2019, que ya de por sí fue un buen año, superando el número de operaciones y el valor alcanzado entonces. Esto sin duda es una buena noticia y nos hace ser optimistas de cara a los próximos meses".

Según Lloyd, se verá mayor actividad en el segmento de operaciones 'public-to-private', aprovechando las menores valoraciones de las compañías cotizadas, y no hay que olvidar la liquidez disponible por parte de los fondos de capital privado, aún en niveles récord.

Además, destaca que en España hay un segmento medio del mercado con compañías muy atractivas, con potencial de crecimiento y con equipos directivos muy cualificados. También vaticina que se seguirá viendo una gran actividad en el desarrollo de 'build ups/add ons' como vías de crecimiento y creación de valor de los porfolios de los fondos de capital privado.

Por último, también prevé una mayor actividad de M&A en compañías con una situación de endeudamiento insostenible: venta de negocios o de unidades productivas, reestructuración del balance y entrada de nuevos fondos de capital y de deuda.